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天道酬德,定生从容!(上)【晓军说缠】第55期

李晓军 发表于 2016-09-28 标签: 8评论 2254浏览

股市里,做正确的事,不挣钱都难!股市即人生……


耶稣说:我是光,你跟随就好了。但其实每个人都有无尽的光芒,你需要的只是去找到打开这个光亮的开关。52想做的事,不是制造迷信或者制造什么人神,我们想给大家的是一些方法论,一些知见,想给大家可以优化底层逻辑的路径。有了正确的逻辑,你输出的结果就会逐渐正确。当然这个过程会很漫长,因为当你无法分清主客观时,还会杂乱无章。你慢慢逐条滤清,逐渐去掉自己的习气、喜好,你会无限的接近市场。你的成功率、自由度,就会逐渐提高,这个过程就是自我纠正、自我修行的过程……

问:晓军老师,最近行情有人看多,有人看空,而且市场上也找不到能够持续上涨的品种,个股操作难度非常高,怎么办?


晓军:如果从大周期去着眼考察,还是能够找到可操作的品种和逻辑,那你就要有耐心!


例如:安徽水利在2这个位置,(如下图示)
 1.png


我看它攻击的位置高,说可以考虑,但你如果把它加入自选股,需要忍耐很久才能再度爆发。因为0-1这段我们看不到它有很明显的建仓动作,所以你只能等它起来后,出现3-4的建仓动作,再去参与。



所以按这个逻辑去考察,现在有一些突破的股票,如果前面没有明显建仓动作,你就不要追它,而是盯着突破的股票

去看它的回踩。回踩如果有量的承接,在回落过程中逐渐低吸,那后面可能有一波上涨。你即便仓位很低,也不存在踏空风险。你需要的是耐心选择出好的标的。
问:你说要给它一个充分的建仓时间,这个建仓时间只是单纯的从量上就能分辨清楚吗?


晓军:量能是一个分析依据,你以筹码集中度、股东人数变化也可以。


例如:中国太保, 你看下面1这些地方它是一种散兵坑的状态, 但2这里还是有一定的量能放出。(如下图示)
 2.png


它股东人数的结构变化,与万科有一定相似度。(如下图示)
 

3.png


问:股东人数,它的准确率怎么样?


晓军:它是一个长周期的逻辑,7、8年都呈现着像这种横盘或者是微震荡, 0这里20多块,1这里也20多块,并没有涨多少。(如下图示)

4.png

 
问:你说筹码集中度高,也就证明股东人数少。换句话说, 股份大部分都集中在某一些人手中,这样就证明主力资金已经开始潜伏在里面了?


晓军:说明有人在逐渐买它,中长线看好它。


问:假设你是股东,同一只股票买了好几年,你的筹码越来越多,市面上流通的筹码越来越少,那谁来抬轿呢? 


晓军:你得理解长线资金的思维, 长线资金是看到某个股票有价值,就会去不断低吸。


例如:招商银行,我是在大盘跌4年,在0这里发现它买入的。(如下图示) 

5.png


当时就一块多钱,从0做到4这里。在0-4整个上涨过程中,你能看到不断有基金买入它。当时是有数据统计,在1这个位置是10家以内,到2这儿的时候已经有30-40家基金,到3这儿的时候最高达到了将近200家基金公司去持有它,形成了一种锁仓的拉抬,他们是在4这个区域开始减持的。


资金是按价值投资的角度在进行吸筹,它认为有长线机会的情况下,就会不断的买。而且这个过程中不是一个人,而可能是一批有这样理念的人,不断的发现,不断的介入。也就是说,一个有价值的股票,它逐渐形成扩散,然后大家根据自己对价值的理解不断分批介入。


比如我在0这里一块多钱买的,那我的目标是它没到我的高估情况下,我是不卖的,对筹码就形成了标准的锁定。这个筹码会越买越轻,流通盘越来越少,因为没到价值高估区,持有者会一路持有着,直到高估之后,他才去卖。


尤其是3这一波,当时是2007年6月,大规模的开放性基金发行,很多的机构拿了钱总要买东西,买什么呢?它还得买市场中它认为有价值的标的,3-4就是开放性基金买上去的。


通过股东人数的变化,尤其是长时间的变化,你会发现,这是一个有长线资金在不断吸纳的股票,起码有机构投资者对这个股票的中长线价值是肯定的。


问:如果市面中没有流通性的情况下,这股票是不是涨不上去了?
晓军:贵州茅台,你看它成交量大吗?(如下图示)

6.png

 
每天就千分之几的波动,最小达到1‰,这是一个标准的高度锁仓拉抬的股票。什么概念呢?就是买这个股票的人,他就没动过,吃分红足够了。到现在它的市盈率才20倍,成长性非常好,属于越涨越有价值的。这种股票拿了之后,它的流通盘是被高度锁定的,从成交量看,都是1、2手。它只要有价值,没人卖,就会往上走。跟房价一样,房价掉不下来是因为卖的人少。


问:所以我们现在要做的事就是找价值被低估的股票?


晓军:价值发现是贯穿始终的事情。价值发现包括大顶之后的价值回归,它是永远起作用的一件事情,这是核心逻辑。好标的,是会被机构持有者持有不动的。
上汽集团现在还在几乎历史新高的位置, (如下图示)8倍市盈率不高。处于10倍以下的市盈率,它下不来的。
 7.png


中通客车也是如此,我2014年6月的时候在0这个位置推荐它的,到现在涨4倍了。(如下图示)

8.png


 
问:你在0那个位置,怎么就知道它是价值被低估的?


晓军:当时是有一套测算方法的。我看好中通,一是它的结构非常好,高位横盘,大部分股票都在下面, 它在上面呆着下不来,而且在结构上也是属于三买的位置。
问:我要通过什么方式来确认这个股票是否可以长期持有?


晓军:基本面。
问:基本面当中有哪几个纬度?你刚才说了一个维度,股东人数,有些人是从市盈率去看?
晓军:市盈率也不是一概而论的,要进行细分。如果它是靠卖房、卖地,降低市盈率没有意义。我有块地,今年卖掉了,一下有一笔大资金入账,市盈率变得很低,这没用。必须是主营业务造成它的市盈率一直稳定在一个合理区域上才可以。


也就是说企业自身的造血能力要很健康,是一个非常稳健经营的企业,而且国家政策对它没有打压。中通客车,我是因为几个维度的综合因素选则了它:
1、    它当时做的是客车的新能源,它给市政供公交车,市场占有率很高;
2、    当时的市值也不高;
3、    结构非常好,成交量也不高,股东结构我也看了,没太大问题,说明它是一个非常好的控盘。
问:有什么方法能知道我选的这个股票,它未来的预期值是到多少?
晓军:深入的理解,你只能是深挖它的逻辑,多看研报。
问:研报里面都是一些很空泛的东西,而且一些都已经是过去式了?
晓军:这就需要你的分辨力了。
问:那怎样从研报中深挖出它未来上涨的真正原因呢?
晓军:……(待续)
下期精彩内容预告:
1、    看晓军老师分析比亚迪与中通客车对比下的选股逻辑。
2、    我们应该如何看待短线游资、打扮儿的快感“游戏”?
3、    在多项案例分析下的这些优化底层逻辑的路径里,你是否有些思考?为什么我们总是拿不住股票?不是常说天道酬勤吗?如何理解天道酬德、定生从容?
想知道晓军老师如何解答?小编将在《晓军说缠》第56期给你答案哦!(放有意思的张图)

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全部评论(8)

九里松涛 2017-09-25 15:22:01

感谢校长无私解答!感恩校长!

沐浴阳光中 2017-09-09 22:43:08

晓军:价值发现是贯穿始终的事情。价值发现包括大顶之后的价值回归,它是永远起作用的一件事情,这是核心逻辑。好标的,是会被机构持有者持有不动的。

天地一理 2017-09-06 15:35:19

重读【晓军说缠】第55期:1、股市里,做正确的事,不挣钱都难!股市即人生…… 2、耶稣说:我是光,你跟随就好了。但其实每个人都有无尽的光芒,你需要的只是去找到打开这个光亮的开关。52想做的事,不是制造迷信或者制造什么人神,我们想给大家的是一些方法论,一些知见,想给大家可以优化底层逻辑的路径。有了正确的逻辑,你输出的结果就会逐渐正确。当然这个过程会很漫长,因为当你无法分清主客观时,还会杂乱无章。你慢慢逐条滤清,逐渐去掉自己的习气、喜好,你会无限的接近市场。你的成功率、自由度,就会逐渐提高,这个过程就是自我纠正、自我修行的过程…… 3、现在有一些突破的股票,如果前面没有明显建仓动作,你就不要追它,盯着突破的股票去看它的回踩。回踩如果有量的承接,在回落过程中逐渐低吸,那后面可能有一波上涨。你即便仓位很低,也不存在踏空风险。你需要的是耐心选择出好的标的。充分的建仓时间量能是一个分析依据,你以筹码集中度、股东人数变化也可以。 4、资金是按价值投资的角度在进行吸筹,它认为有长线机会的情况下,就会不断的买。而且这个过程中不是一个人,而可能是一批有这样理念的人,不断的发现,不断的介入。也就是说,一个有价值的股票,它逐渐形成扩散,然后大家根据自己对价值的理解不断分批介入。通过股东人数的变化,尤其是长时间的变化,你会发现,这是一个有长线资金在不断吸纳的股票,起码有机构投资者对这个股票的中长线价值是肯定的。价值发现是贯穿始终的事情。价值发现包括大顶之后的价值回归,它是永远起作用的一件事情,这是核心逻辑。

九里松涛 2017-07-26 15:13:48

谢谢校长的辛勤付出.

枫林 2017-05-27 21:21:42

一个有价值的股票,它逐渐形成扩散,然后大家根据自己对价值的理解不断分批介入。
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