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设置止损位是门交易艺术

缄默的乌鸦 发表于 2016-12-13 标签: 31评论 8538浏览

经常有投资者问我,手上有一个期货头寸,该怎么处理。我一看,大都是被套很深的单子。比如铜被套5000点,豆粕被套400点,白糖被套600点之类。当我看到这些单子的时候,立刻有一种恐惧感涌上心头。这种感觉,使我联想起多年前在一个海滨浴场游泳的时候,一次令我印象深刻的经历。

  我的水性不错,在游泳池里面可以游几千米。一次在某个海滨浴场,和几个年轻人一起下海游泳。大家水性都很好,便奋力一起向大海深处游去。不一会儿,便看到海面出现了一串浮标连起来的水线,下面挂着防鲨网,用以阻挡鲨鱼、海蜇等可能对泳客造成伤害的动物。一个青年提议我们翻过这道网,继续向前游。当我翻过这道网时,忽然,一种莫名的恐惧感涌上心头。面前是白茫茫的一片大海,海天一色,浪头一个接一个打过来。虽然不见得马上就会有鲨鱼来袭,但心中就是有说不出的恐惧。我吓得立刻飞快地翻回到防鲨网里面。虽然只是隔着一道绳子,但就觉得踏实了许多,不害怕了。

  期货投资,与在大海里面游泳,从某种角度来说是十分相似的。一般而言,当我们觉得市场出现了某一个方向的趋势时,我们会顺势进场。如果一切顺利,我们会很快获取一定的利润。就如同顺着海流的方向游泳,又没有大风大浪,我们会觉得很愉快。但是,如果进场后价格朝着相反的方向运行,如果没有相应的应对措施,后果就会很危险。如同没有防鲨网的保护,人在大海中失去了控制力,不知道海流能把自己带到哪里,这相当危险。一次失误,就可能会有生命危险。

  被套很深的单子,如同人迷失在大海里,失去了对头寸的控制力,处于非常被动的状态。我自己是非常不愿意处于这种状态的,这是很恐怖的经历。对于那些投资者所问的该如何处理亏损头寸的问题,我的回答只有一句话:“立刻全部砍仓!”并告诉他们,“要在防鲨网里面游泳。”

  正确的做法是,当一个趋势开始出现的时候,顺势进场。同时,设置一个止损,相当于防鲨网的作用。当进场的理由消失的时候,就是止损出场的时候。举例来说,某一品种的价格在某一区间横盘收敛较长的时间。当突破发生的时候,就是进场的好时机。如果价格又回到区间之内,这就是一个假突破。那么,止损就放在这个区间之内。另一种情况,在突破之后,如果价格顺势发展,那么,止损位置也随着趋势的逐级发展而同方向逐级移动。相当于一个人在大海里面游泳,身后有个保护网隔着一定距离在同步跟随。一旦海流把人向相反方向冲回去一定的距离,足以证明海流的方向和人游泳的方向相反了,那么,防鲨网就可以起到安全保护作用,让人的安全得到保障,可以全身而退。而在顺流而行时,可以最大限度地跟踪海流的趋势。

  期货投资者常见的错误是没有设止损或者止损过远。当有明确的信号表明趋势已经发生逆转的时候,就是该止损出场的时候了,包括获利止损出场。如果止损设置过远,投资者将承担不必要的亏损,或者是在盈利的时候利润回吐过大。还有一种错误,就是止损设置得过近。不同时间尺度的投资者对于趋势幅度的定义不同。如果中线交易者进场之后,以短线的反向信号作为止损,那么一个小的反向波动就会使中线交易者离开市场,错过本来可以抓住的中级趋势。只有当交易者能力足够时,如果出现短期的反向波动,可以考虑暂时将部分头寸出场并在最终止损并未触及时适时回补,来回避短期的波动。

  如果价格运行顺利,已经获得满意利润,或者市场严重超买超卖,或者面临重要阻力支撑位,这种状态下,止损的设置会有所调整。此时价格很可能会出现波动率加大的状况,如果等到确认趋势完全逆转再出场的话,可能会有较大的利润回吐。这时,可以考虑缩紧止损的幅度,以及运用低级别时间尺度的反向信号作为平仓信号。此刻的指导思想就不是紧紧跟踪趋势不放,而是如何在较大程度保障既得利润的前提下跟踪趋势。

  总之,止损的设置以及随着趋势的发展逐步调整止损位,是门艺术。设置的过远过近都会产生不理想的后果。交易者需要在实践中不断摸索,找到一种适合自己性格的止损设置方法。而且,一旦形成交易计划,定好了止损,就只能顺势移动,绝对不能反向移动。更重要的是,一旦止损被触及就要坚决执行,要能克服人性的弱点,做到知行合一。



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      枫林 2017-11-05 06:58:22

      止损的设置以及随着趋势的发展逐步调整止损位,是门艺术。

      用户113709 2017-10-26 00:07:02

      好文章好文章非常好,好洞大开。

      用户113709 2017-10-13 10:24:01

      止损比割肉来的更积极,正面一些,支持。

      用户113709 2017-10-11 09:50:02

      怎么我发的评论都看不到呢。

      用户113709 2017-10-11 09:49:15

      说的太对了,很多时候的亏损就是没有设置这个机关。
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